Več iz teme.

Obveščaj me o novih člankih:  
vzajemni skladi   dodaj
naj skladi   dodaj
MSCI World dodaj
Nikkei dodaj
Standard & Poor's dodaj
 
(naj skladi) Kdo je letos v tekmi za finančnega oskarja
(naj skladi) Kdo je letos v tekmi za finančnega oskarja
  18.02.2019  |  14:13
Čas branja: 5 min
Dober teden pred podelitvijo novih zvezdic (19. marca) vzajemnim skladom smo preverili, kako donosni so bili lani ocenjeni skladi. Blesteli so najboljši, torej tisti s petimi zvezdicami. In kakšne so novosti letošnjega ocenjevanja naj skladov?

Mali vlagatelji verjetno niso najbolj zadovoljni z borznimi donosi prejšnjega leta. Svetovni indeks MSCI World" title="MSCI World">MSCI World je v letu dni izgubil tri odstotke, japonski Nikkei 225 štiri odstotke, nemški DAX pa 11 odstotkov. Edini, ki je ostal na ravni prejšnjega leta, je ameriški indeks p(S & P#Standard & Poor's) 500 (15. februarja v lokalni valuti). Domača borza se je drugače od tuje kar dobro držala. Indeks SBI TOP" title="SBI TOP">SBI TOP je v letu dni pridobil tri odstotke. Ohlajanje svetovnega gospodarstva, dvigovanje obrestnih mer v ZDA, negotovost glede razvoja trgovinske vojne med ZDA in drugimi državami, prehod v okolje počasnejše rasti ali celo upad dobičkov v določenih panogah ... so razlogi za popravek tečajev delnic navzdol.

Kako pa se je vse to pokazalo pri poslovanju vzajemnih skladov, ki smo jih ocenili z zvezdicami od ena do pet? Lani smo jih ocenili 116 v 15 kategorijah v triletnem obdobju. Če gledamo poslovanje v enoletnem obdobju, je bilo podobno klavrno kot pri zgoraj omenjenih indeksih. Še najopaznejša je panoga farmacija in zdravstvo, kjer so skladi, ocenjeni z zvezdicami, ustvarili v povprečju 17-odstotni donos, najdonosnejši pa je bil Infond Life. Sektor je postal zanimiv v drugi polovici leta, ko se je razširila negotovost glede prihodnje rasti trgov, pravi Barbara Gačnik, ki upravlja sklad Infond Life. »Zdravstvo še vedno velja za defenzivno panogo in se v recesiji bolje obnese kot drugi. Tokrat pa je manj defenzivna kot nekoč. Nedvomno so na dogajanje vplivale tudi novembrske kongresne volitve, ki so premešale razmerje moči. Donald Trump si namreč ves čas prizadeva spremeniti Obamovo zdravstveno reformo in verjetnost, da bi prišlo do spremembe reforme v celoti, je po novembrskih kongresnih volitvah majhna, saj imajo večino sedežev v kongresu demokrati. Kolikšne spremembe in dopolnitve Obamove reforme lahko doseže razdeljena vlada, pa bo pokazal čas.«

Enoletno obdobje je pogosto prekratko, da bi sodili o rezultatih poslovanja skladov, saj je priporočena doba vlaganja vanje praviloma daljša od treh let. In kakšni so donosi v triletnem obdobju? Delniški skladi, ocenjeni z zvezdicami, dosegajo v povprečju 27-odstotno donosnost v zadnjih treh letih. Najbolj izstopajo skladi, ki vlagajo v IT-panogo, saj je povprečna triletna donosnost 65 odstotkov (v petletnem obdobju pa celo 109). Obvezniški in denarni skladi pa v tem obdobju razočarajo.

Top skladi

V povprečju so se v zadnjem triletnem obdobju najbolje izkazali skladi, ocenjeni s petimi zvezdicami. Po donosnosti je bil najbolj v ospredju Infond Technology, ocenjen s petimi zvezdicami, ki je v triletnem obdobju ustvaril 92-odstotno donosnost, sledijo NLB Skladi – Naravni viri, ocenjeni s petimi zvezdicami (63 odstotkov), KD Tehnologija, ocenjena z dvema zvezdicama (53), NLB Visoka tehnologija, ocenjena z eno zvezdico (50), in KD Indija-Kitajska, ocenjena z eno zvezdico (45). Po posameznih kategorijah smo poiskali tudi najbolj in najmanj donosne vzajemne sklade. So ti prihodnji zmagovalci? To boste izvedeli 19. marca na 9. dnevu mojih financ, ko bomo izmed 231 ocenjenih vzajemnih skladov nagradili 30 najboljših.

Finančnega oskarja dobi ...

Na podlagi ocen skladov bomo izbrali najboljšega upravljavca premoženja. Na lestvico najboljših se uvrsti od 10 do 15 upravljavcev, čeprav jih po naši oceni to delo opravlja okrog 40. Lani je finančnega oskarja za najboljšega upravljavca vzajemnih skladov pri nas prejel Primož Cencelj iz KD Skladov. Ta ima v vitrini že tri takšne kipce. In kaj pričakuje letos? »Moja pričakovanja so kot vedno skromna. Menim, da bi se lahko uvrstil na lestvico naj upraviteljev. Za kaj več pa je odvisno od kakovosti dela konkurence. Pustimo se presenetiti.«

Naj dzu

Zaradi konsolidacije trga se število družb za upravljanje krči. V prihodnosti lahko pričakujemo, da bo sklade ponujalo pet slovenskih ponudnikov – KBM Infond, KD Skladi, Primorski skladi, Triglav Skladi in NLB Skladi, leta 2011 pa jih je bilo kar 12. Tako kot zadnja leta bomo tudi letos iz povprečnega števila zvezdic, ki so jih prejeli skladi, poiskali naj dzu. Ta lestvica ima seveda omejitev, saj z zvezdicami niso ocenjeni vsi skladi, ki jih te družbe upravljajo. Lani je tako v tri- kot petletnem obdobju naziv naj dzu osvojil KBM Infond.

In kakšna so pričakovanja za letošnji izbor? »Naziv najboljša družba za upravljanje v Sloveniji je veliko priznanje strokovnemu delu ekipe upravljavcev in vseh nas na Infondu. Infond Skladi so v zelo nihajnem letu 2018 znova poslovali izvrstno tako v razmerju s primerjalnimi indeksi kot konkurenčnimi istovrstnimi skladi. Najpomembneje pa je, da so z našim delom zadovoljni vlagatelji, kar se izraža v rastočem tržnem deležu,« odgovarja Matjaž Lorenčič, predsednik uprave KBM Infond.

Napišite svoj komentar

Da boste lahko napisali komentar, se morate prijaviti.
MOJEFIN
Razno
Razno Namesto v stanovanju živita v pet tisoč evrov vrednem avtodomu 

Nejc Martinčič in Sara Vozlič sta pred slabim letom zamenjala svoji najemniški stanovanji za dom na kolesih. Za le pet tisočakov sta...

MOJEFIN
Nakup
Pameten nakup Nina bi kupila stanovanje, a nima za polog. Kaj lahko stori?

Bralka Nina je sveže ločena, ima dva otroka in trenutno živi pri starših. Zdaj bi rada kupila stanovanje, na bankah pa ji pravijo, da...

MOJEFIN
Razno
Razno (5 nasvetov) Preverite, kakšne pravice imate kot pacient v našem zdravstvu

Čeprav za zdravstvo namenjamo veliko denarja, pogosto ne dobimo kakovostnih ali/in korektnih storitev, ki bi jih sicer od zdravnikov...

MOJEFIN
Nakup
Pameten nakup Mama bi mi rada podarila avto. Kako naj to stori najceneje?

Triindvajsetletna Metka se veseli darila – maminega jeklenega konjička. Toda mama Iva ji je dala nalogo, naj prej razišče, kako lahko...

MOJEFIN
Razno
Razno Plačilne kartice vse bolj odštekane. Toda zakaj?  4

Čeprav se tudi bančništvo čedalje bolj digitalizira, pa se nas ponudniki kartic vse bolj trudijo premamiti, da bi uporabljali bančne...

MOJEFIN
Razno
Razno (psihologija denarja) Kdaj smo zares uspešni

V naši družbi je uspeh tradicionalno opredeljen z vidika moškega. Stereotipno naj bi bil uspešen moški tisti, ki ima moč (vpliv,...

MOJEFIN
Zaslužek
Zaslužek Sestavili smo univerzalni portfelj, odporen proti pretresom 1

Ponujamo primer univerzalnega portfelja, ki v času izrazito neugodnih gospodarskih gibanj beleži minimalne izgube oziroma celo dobiček,...