Več iz teme.

Kliknite na izbrani pojem:  
 
Brez posojila do naložbe v nepremičnine  
Brez posojila do naložbe v nepremičnine  
  09.11.2018  |  08:41
Čas branja: 3 min
Zakaj bi se ukvarjali z najemniki, če lahko z manjšimi vložki vlagate v nepremičnine tudi prek skladov. Poiskali smo pet možnosti.  

Številni razmišljajo, da bi svoje portfelje obogatili z nakupom stanovanja ali hišo za oddajo. Izračuni kažejo, da je povprečna donosnost od takšnega oddajanja okoli tri do štiri odstotke na leto. To je v okolju rekordno nizkih depozitnih obrestnih mer sicer privlačno, je pa vseeno z nakupom nepremičnine povezanih bistveno več tveganj kot z vezavo sredstev na banki.

Poznamo več možnosti, kako vložiti v nepremičnine, ne da bi jih dejansko kupili in se z nakupom zadolžili. Spodaj jih omenjamo pet.

  1. Vzajemni delniški skladi, ki vlagajo v delnice podjetij iz nepremičninskega sektorja ali v delniške in nepremičninske sklade. Pri nas so trije takšni – Triglav Nepremičnine, NLB Nepremičnine, Franklin Global Real Estate. Vanje lahko vstopajo mali vlagatelji že z manjšimi vložki. So praviloma bolj tvegani, saj gre za nišne sklade, torej takšne z ožjo naložbeno usmerjenostjo. V enoletnem obdobju so vsi trije ustvarili negativen donos, okoli pet odstotkov. Praviloma je priporočeno obdobje držanje teh naložb najmanj pet let.
  2. Delnice družb, ki vlagajo v nepremičnine in razvijajo nepremičninske projekte, ki kotirajo na borzi. Gre praviloma za tako imenovani REIT – Real Estate Investment Trust. Delnice teh družb lahko kupujejo tudi mali vlagatelji enako kot delnice katerekoli druge družbe na borzi. Gre za tvegano naložbo, saj vlagate v lastniški kapital družb, in ne neposredno v nepremičnine oziroma nepremičninske projekte. Da boste poplačani za tveganje, morajo biti donosi dolgoročno dvomestni. Na naši borzi takšnega sklada ne boste našli, jih je pa recimo nekaj na sosednji dunajski borzi. Pri nakupu je treba upoštevati tudi stroške borznega posredovanja, poravnave in stroške, povezane s trgovalnim računom. Praviloma se manjši vložki, recimo v vrednosti nekaj stotakov, ne splačajo. Izbira med skladi REIT je precejšnja ter zahteva čas in izkušnje na področju nepremičnin.
  3. Skladi, ki kotirajo na borzi in sledijo indeksu delnic nepremičninskih družb (ETF – Exchange Traded Fund). Prek njih z nakupom enote oziroma delnice ETF tako posredno dobite košarico nepremičninskih družb. Tudi tu morate plačati stroške trgovanja z delnicami. Praviloma vložki z nekaj stotaki nismo smiselni.
  4. Alternativni nepremičninski skladi. Pri nas imamo trenutno dva takšna sklada, ki sta za svoja pravila upravljanja pridobila dovoljenje Agencije za trg vrednostnih papirjev (ATVP). To sta ALPEN Opportunity Property Fund, ki ga upravljajo Elements Skladi, ter KD Adriatic Value Fund (KD AVF), ki ga upravljajo KD Skladi. Sklada sta namenjen izključno institucionalnim vlagateljem, dobro poučenim vlagateljem oziroma vlagateljem z minimalnim vložkom 150 tisoč evrov. Vlagajo pa le v poslovne nepremičnine z namenom ustvarjanja donosov iz najemnin in kapitalskih dobičkov ob prodaji nepremičnin. Najbolj aktiven je bil v zadnjem času KD AVF. Do zdaj so kupili že tri poslovne nepremičnine – domžalski trgovski center Arkadia, poslovno stavbo Tivoli v Ljubljani, južni del stavbe Stekleni dvor v Ljubljani. Za te so odšteli dobrih 40 milijonov evrov. Pripravljajo pa se očitno že na nov nakup – v Financah so poročali, da se zanimajo za Austria Trend Hotel. Med vlagatelji v sklad so po zanesljivih informacijah tudi nekatere slovenske pokojninske družbe in zavarovalnice. To pomeni, da so na donosih sklada udeleženi vsi, ki varčujejo v skladih življenjskega cikla. Kaj pa donosi? Tudi tu se pričakujejo dvomestni donosi. Seveda, pa ni nič zagotovljene in previdnost vsekakor ni odveč.

Nataša Lokar je borzna posrednica z 10-letnimi izkušnjami.

Napišite svoj komentar

Da boste lahko napisali komentar, se morate prijaviti.
MOJEFIN
Zaslužek
MOJEFIN
Nakup
Pameten nakup (anketa) Se splača vložiti v nakup nepremičnine ta hip? 1

Kar 53 odstotkov sodelujočih v mesečni anketi revije Moje finance je povedalo, da jih ta hip najbolj zanimajo nepremičnine. Pa se jih...

MOJEFIN
Varčevanje
Varčevanje Osnovnošolec, srednješolec, študent. Za vas smo poiskali najugodnejšo banko v letu 2018!

Mladim prvo banko najpogosteje izberejo starši, velikokrat, ko so še otroci. Pri tej izbiri največkrat ostanejo, tudi če je ponudba pri...

MOJEFIN
Varčevanje
Varčevanje Kako donosni so bili letos pokojninci

Več kot pol milijona Slovencev za dodatno pokojnino varčuje v skladih življenjskega cikla, ki jih ponuja osem pokojninskih družb in...

MOJEFIN
Zaslužek
Zaslužek Kaj se dogaja z vzajemnimi skladi pri nas?

Precej pestro je dogajanje okoli domačih družb za upravljanje. Prevzemi v panogi in konsolidacija v Sloveniji se nadaljujejo. Kaj pa to...

MOJEFIN
Zaslužek
Zaslužek (video #7) Z rabljeno kramo v tednu dni do 101 evra

Teden dni sem prodajal 25 rabljenih predmetov prek treh mobilnih aplikacij: LetGo, Facebook Marketplace in Bolha.com. Prodal sem recimo...

MOJEFIN
Varčevanje
Varčevanje Ker imata mami in oči to banko, jo imam tudi jaz!

Mlade smo vprašali, kako so si izbrali svojo banko in ali so z njo zadovoljni.