Več iz teme.

Kliknite na izbrani pojem:  
 
(intervju) Še vedno nas premamijo pretekli donosi
(intervju) Še vedno nas premamijo pretekli donosi
  08.10.2018  |  15:37
Čas branja: 2 min
O tem, kako se lotiti varčevanja, če imamo 100 ali pet tisoč evrov, smo se pogovarjali z Gorazdom Belavičem, CFA, direktorjem sektorja za analize iz družbe Triglav Skladi.

Kar 42 odstotkov bralcev Mojih financ je pokazalo, da jih ta hip najbolj zanima varčevanje, kar 40 odstotkov pa tudi vlaganje na borzo. Kako pa se kaže zanimanje za vlaganje v vzajemne sklade?

Industrija vzajemnih skladov v Sloveniji ima že nekaj let pozitivne neto prilive. Uspeh prodaje vzajemnih skladov temelji na več dejavnikih. Žal je med pomembnejšimi še vedno trenutna tečajnica (beri: višje pretekle donosnosti pomenijo večje današnje prilive). Dejavniki, ki postajajo vse pomembnejši, pa so uspešno upravljanje sredstev, posvečanje stranki skozi celotno varčevalno obdobje in zaupanje. Slovencem težko očitamo zapravljivost, ker dejansko spadamo med bolj varčne narode. Da bomo odločneje pogledali tudi prek bančnih produktov, bodo potrebni vztrajno izobraževanje o finančnih trgih, konsistentni prodajni nagovori, ki ne obljubljajo gradov v oblakih, in zanesljivost v izvajanju storitve.

Kaj vas vlagatelji najpogosteje sprašujejo? So kakšna zmotna prepričanja?

Veliko se posvečamo polarizaciji varčevalcev v Sloveniji. Večina Slovencev ima namreč večino svojih prihrankov v varnih bančnih depozitih (nezanemarljiv je delež denarja na banki, ki tam le »leži«), priljubljenost pa za kratek čas prevzamejo le agresivnejše, včasih precej skrajne oblike varčevanja (npr. kriptovalute). Vzajemne sklade želimo predstaviti kot rešitev za vsakogar in smiselno dopolnilo varnim naložbam, ki ne zagotavljajo ohranjanja kupne moči. Želimo si tudi, da bi ljudje razumeli, da se v skladih varčuje, za kar ni treba imeti prihranjenega večjega zneska.

Katere sklade (s kakšno naložbeno strategijo) bi priporočali vlagatelju, ki bi rad danes začel z mesečnimi vplačili po 100 evrov v sklade, in takšnim, ki imajo razpoložljivih pet tisoč evrov?

Pri obeh vlagateljih bo odločitev odvisna od njunega profila tveganja. Morda premalo poudarjamo, da začetek varčevanja zahteva trud od vlagatelja. Finančni strokovnjak ga usmerja, a vlagatelj mora sam iskreno razmisliti, za kaj varčuje, kako dolgo bo lahko varčeval, kako se počuti ob posameznih ravneh tveganj, kakšne izkušnje že ima z varčevanjem ipd. Te ugotovitve so ključne za izbor pravega sklada. Različni skladi imajo namreč različne lastnosti, ki niso primerne za vsakogar, zato je izjemno pomembno, da svetovalec dobi resnično sliko vlagateljeve situacije, ki jo upari z ustrezno naložbeno rešitvijo. Odgovor na zgornje vprašanje zato zahteva določene predpostavke, vsekakor pa povprečnim vlagateljem svetujem, da se varčevanja lotijo z rednimi mesečnimi vložki.

Kateri so bili ključni dogodki, ki so zaznamovali letošnje upravljanje vaših skladov?

Na začetku leta je na kapitalskih trgih vladal močan optimizem, kar nekaj znamenj pa je kazalo na kratkoročno nakupno evforijo. Sledila je februarska negativna korekcija, katere sprožilec je bila skrb o rastoči inflaciji in posledičnem hitrejšem dvigu obrestnih mer v ZDA. V družbi smo menili, da gre le za kratkoročni negativni popravek, in ohranili nevtralno alokacijo med naložbenimi razredi (delnicami in obveznicami). Večja nihajnost je trajala vso pomlad, konec maja pa smo opazili nastanek razlik v srednjeročnem makroekonomskem trendu v svetovnih regijah. Robustnega okrevanja ameriške ekonomije zaradi nove davčne ureditve ni bilo težko zaznati, zato smo v regijskem priporočilu stavili na ZDA. Na drugi strani je ravnanje centralnih bank na trgih v razvoju nakazovalo na povečano negotovost in dvom o vzdržnosti gospodarskih modelov nekaterih od teh držav. Posledično smo izrazili svojo nenaklonjenost trgom v razvoju. Ti odločitvi sta v taktičnem smislu prilagoditve portfeljev največ pripomogli k uspešnosti upravljanja.

Napišite svoj komentar

Da boste lahko napisali komentar, se morate prijaviti.
MOJEFIN
Zaslužek
MOJEFIN
Nakup
Pameten nakup (anketa) Se splača vložiti v nakup nepremičnine ta hip? 1

Kar 53 odstotkov sodelujočih v mesečni anketi revije Moje finance je povedalo, da jih ta hip najbolj zanimajo nepremičnine. Pa se jih...

MOJEFIN
Varčevanje
Varčevanje Osnovnošolec, srednješolec, študent. Za vas smo poiskali najugodnejšo banko v letu 2018!

Mladim prvo banko najpogosteje izberejo starši, velikokrat, ko so še otroci. Pri tej izbiri največkrat ostanejo, tudi če je ponudba pri...

MOJEFIN
Varčevanje
Varčevanje Kako donosni so bili letos pokojninci

Več kot pol milijona Slovencev za dodatno pokojnino varčuje v skladih življenjskega cikla, ki jih ponuja osem pokojninskih družb in...

MOJEFIN
Zaslužek
Zaslužek Kaj se dogaja z vzajemnimi skladi pri nas?

Precej pestro je dogajanje okoli domačih družb za upravljanje. Prevzemi v panogi in konsolidacija v Sloveniji se nadaljujejo. Kaj pa to...

MOJEFIN
Zaslužek
Zaslužek (video #7) Z rabljeno kramo v tednu dni do 101 evra

Teden dni sem prodajal 25 rabljenih predmetov prek treh mobilnih aplikacij: LetGo, Facebook Marketplace in Bolha.com. Prodal sem recimo...

MOJEFIN
Varčevanje
Varčevanje Ker imata mami in oči to banko, jo imam tudi jaz!

Mlade smo vprašali, kako so si izbrali svojo banko in ali so z njo zadovoljni.