V obvezniške sklade letos 137 odstotkov več denarja
V obvezniške sklade letos 137 odstotkov več denarja
  14.06.2016  |  22:00
Čas branja: 2 min
Očitno so se slovenci letos precej ustrašili borznih nihajev, saj se je občuten del denarja prelil iz delniških v obvezniške sklade. leto bo za obveznice pozitivno, kar je dobra novica glede na negativne obresti.

Letos je bilo v obvezniške sklade neto vplačanih 32 milijonov evrov, kar je za kar 137 odstotkov več kot v istem obdobju lani, kažejo podatki agencije za trg vrednostnih papirjev (ATVP). Slovenci so letos denar iz delniških skladov umikali v bolj varne naložbe. To je bilo najbolj očitno februarja, ko so borzni trgi pošteno zanihali, med malimi vlagatelji pa je zavladala mala panika. Februarja je bilo kar 46 milijonov evrov neto odlivov (v prvih štirih mesecih pa 71). Na neto prilive sicer vpliva več dejavnikov. »Obvezniški tečaji so letos bolj ali manj pridobivali vrednost zaradi stopnjevanja ohlapnih politik svetovnih centralnih bank in glede na prejšnje leto še nekoliko nižjih inflacijskih pričakovanj,« dodaja Peter Domadenik iz Alta Skladov.

ploj-marko-xx.1465628508.jpg.n.240px.jpg
»Slovenci smo v povprečju pripravljeni prevzeti precej večje naložbeno tveganje kot naši zahodni sosedi. Zato raje nalagamo v delnice,« meni finančni svetovalec Marko Ploj iz Finančne skupine Prima. Foto: Prima

Najbolj donosen letos s 6,6 odstotka

Upravljavci premoženja pričakujejo, da bodo tečaji obveznic do konca leta pozitivni. »To pa je glede na izjemno nizke do negativne kratkoročne obrestne mere dobra novica za vlagatelje,« pravi Cencelj. In v katere obveznice vlagati? Marko Ploj iz Finančne skupine Prima malim vlagateljem svetuje predvsem obveznice z visoko bonitetno oceno (»investment grade«). Te so precej bolj varne od visokodonosnih oziroma »junk« obveznic. Za vstop na obvezniške trge pa priporoča vzajemne sklade ali ETF, saj bodo z neposrednimi nakupi obveznic zelo težko dosegli zadostno razpršitev. Minimalni vložki pri nekaterih obveznicah so namreč lahko zelo visoki, denimo 10 ali 50 tisoč evrov.

Pri nas se trži 34 obvezniških skladov. Tečaji večine so letos obarvani zeleno. Najdonosnejši sklad pa je letos pridelal kar 6,6-odstotno donosnost (Amundi Fund Global Bond).

domadenik-peter6-ih.1465628504.jpg.o.240px.jpg
»Obvezniški tečaji so letos pridobivali vrednost zaradi stopnjevanja ohlapnih politik centralnih bank in nižjih inflacijskih pričakovanj,« meni Peter Domadenik iz Alta Skladov. Foto: Irena Herak

Obveznice nam ne dišijo

Slovenski vlagatelji imajo le okoli pet odstotkov svojega portfelja v obveznicah, medtem ko tuji okoli 40, opozarja Primož Cencelj iz KD Skladov. In zakaj Slovencem obveznice ne dišijo? »Predvsem zato, ker prinašajo premajhen potencialen donos. Slovenci smo v povprečju pripravljeni prevzeti precej večje naložbeno tveganje kot naši zahodni sosedi. Zato raje nalagamo v delnice,« razmišlja Ploj.

Obveznice so predvsem naložba za tiste, ki želijo iz takšnih ali drugačnih razlogov zmanjšati nihajnost svojega portfelja, čeprav so pričakovane donosnosti nižje. »Najbolj tipičen primer je recimo časovna oddaljenost do uporabe vloženih sredstev, saj bližje je ta trenutek uporabe, večji delež portfelja bi morale zasedati naložbe v dolžniške finančne instrumente. Se je pa treba tudi zavedati, da se z vključitvijo kakovostnih obveznic praviloma izboljšajo tveganju prilagojene donosnosti portfelja,« pojasnjuje Domadenik.

Preberite tudi:

14.06.2016
14.06.2016

Napišite svoj komentar

Da boste lahko napisali komentar, se morate prijaviti.
MOJEFIN
Zaslužek
Zaslužek (pregled) Koliko me stane trgovanje s slovenskimi delnicami

Marsikdo razmišlja o nakupu vrednostnih papirjev oziroma trgovanju z njimi - sploh ker banke na depozit tako rekoč ne dajo obresti,...

MOJEFIN
Razno
Razno (galerija) Dan D: kaj smo izvedeli na prvem investicijskem dogodku za male delničarje 5

Kako gospodarska aktivnost in politika vplivata na borzne tečaje slovenskih blue chipov? Nekateri vidijo v bližnji prihodnosti tudi...

MOJEFIN
Zaslužek
Zaslužek (intervju) Na borzi si ne želim le državna, ampak tudi ambiciozna zasebna podjetja 4

Pošta Slovenije, HSE, Slovenske železnice, Dars, elektropodjetja ... je našteval predsednik uprave Ljubljanske borze Aleš Ipavec...

MOJEFIN
Razno
Razno (Finančna šola za najstnike, 2. dan) Ne vem, kje bom pri 50, ampak se bom že znašel

»Nismo vedeli, da se morajo športniki, ki niso v klubih, truditi zbirati sredstva za svoje športno delovanje,« so bili začudeni...

MOJEFIN
Varčevanje
Varčevanje (seznam) Preverite, katere vrednostne papirje smo opustili

Letos so imetniki opustili 46 vrednostnih papirjev, od leta 2017 pa 346. Preverite seznam.

MOJEFIN
Zaslužek
Zaslužek Dilema: kupiti NLB prek londonske ali ljubljanske borze?

NLB je edina slovenska delniška družba, katere vrednostni papirji kotirajo tako na ljubljanski kot londonski borzi. Na ljubljanski so to...

MOJEFIN
Zaslužek
Zaslužek (psihologija denarja) Ko nam nikoli ni dovolj

Ideja, s katero se v borznih pogovorih ne morem povezati, je ta, da je pomembno imeti »vedno več«. Ampak zakaj? Zakaj je pomembno imeti...

MOJEFIN
Razno
Razno (Finančna šola za najstnike, 1. dan) Svojim otrokom sem kar s sladoledom razložil, kaj je to davek

Kuharski mojster Luka Jezeršek, ki ga med drugim poznamo kot sodnika v kuharskem tekmovanju Masterchef, je 40 mladim udeležencem poletne...